Загибель фондового брокера

Одна з найбільш знакових та бажаних інвестиційних кар’єр - це біржовий брокер. Завдання стало символізувати саму Уолл-стріт, і навіть ті, хто мало або зовсім не має інвестиційного досвіду, знають, чим біржовий брокер заробляє на життя.

Біржові брокери - це в основному посередник Уолл-стріт: купує та продає акції від імені інвесторів, збираючи комісію за кожну операцію.

Але біржові брокери потихеньку перетворюються на вмираючу породу. Завдяки Інтернету, пасивному інвестуванню та автоматизації інвестори тепер здатні робити те, що традиційно доручають їм брокери.

Зростання дисконтних брокерських фірм

Однією з найбільших причин зниження професії біржового брокера стало зростання брокерських фірм зі знижками. Ще в 2005 році BusinessWeek повідомляв, що наряди зі знижками погіршили норму прибутку біржових брокерів, так що лише заможні клієнти отримували велику увагу до віч-на-віч, а біржові брокери були "майже вимерлою породою".

П'ять років потому ця тенденція не свідчить про зупинку. Фірми, що працюють лише в Інтернеті, такі як E * Trade, теоретично позбавляють потреби наймати фондових брокерів, дозволяючи обізнаним інвесторам здійснювати угоди самостійно, використовуючи веб-технології. Як випливає з назви, дисконтні брокерські послуги процвітають, пропонуючи ті самі послуги, що й біржові брокери, за набагато менші гроші, скорочуючи власні комісійні до кісток, щоб залучити більше бізнесу та компенсувати різницю в обсязі.

Пасивне інвестування

Ще одним фактором, що зменшує роль біржових посередників, є зростання популярності пасивного інвестування. Наприкінці 1980-х років автор інвестицій Бертон Г. Малкіель вирушив у фінансову спільноту своєю книгою "Випадкова прогулянка по Уолл-стріт". Книга була не стільки нападом на біржових посередників, скільки нападом на всю ідею активного управління інвестиціями. Використовуючи вражаючий масив даних та досліджень, Малкіель переконливо показав, що більшості інвесторів бракує стійких навичок у встановленні термінів ринків або виборі виграшних акцій протягом тривалого періоду.

Найбільш суперечливим його твердженням було те, що мавпа, кидаючи мокрі паперові рушники на біржову діаграму на стіні, може перемогти експерта, озброєного статистикою та формулами збору акцій. Заінтригований (і, без сумніву, роздратований) цим твердженням, Wall Street Journal сприйняв це як виклик і провів імітаційний експеримент, коли люди кидали дротики в біржові графіки, тоді як експерти навмисно вибирали запаси. Хоча дротики не виграли (експерти це зрозуміли 61 із 100 спроб), експеримент показав інвесторам, що абсолютно випадкові кидки дротиків перемагають експертів 39% випадків.

Зростаюча роль "фінансових радників"

У відповідь на їх зменшення націнки багато біржові брокери та брокерські фірми розширили сферу своїх послуг, включивши широке фінансове планування. Мета полягала в тому, щоб "зняти комерціалізацію" та відмежуватись від брокерських послуг зі знижками, і значною мірою це вдалося. У той час як у 2005 р. Все ще було 661000 «зареєстрованих представників» (на 2% менше, ніж у 2001 р.), Фактична щоденна посадова інструкція цих брокерів була майже повністю реконструйована.

Замість того, щоб закликати інвесторів і розміщувати конкретні акції чи інвестиційні ідеї, типова робота тих, хто раніше називався «біржовими брокерами», зараз допомагає клієнтам розробляти та вводити в дію довгострокові комплексні фінансові плани. На практиці це консультування клієнтів щодо того, як все, починаючи від іпотеки, планування нерухомості, страхування життя та навіть підготовки податків, вписується в загальну картину їхнього фінансового життя. Безперечно, це передбачає більше роботи, але також більш точні перевірки комісій для найкращих виконавців.

Скорочення на Уолл-стріт

Взагалі Уолл-стріт став жертвою значного скорочення штатів як недавній фінансовий крах. У лютому 2009 р. CNBC писав про "лавину звільнень з Уолл-стріт", яка "залишає багатьох у фінансовій галузі почуттями більш ніж трохи відчайдушних". Відповідно до загальної тенденції зникнення біржових посередників, CNBC також зазначає, що "на відміну від попередніх спадів - багато робочих місць на Уолл-стріт, які зникають, швидше за все не повернуться".

Загалом, Незалежне бюро бюджету Нью-Йорка передбачало, що фінансові фірми "можуть втратити близько 82 300 робочих місць між 2008 і 2011 роками". Хоча багато з цих робочих місць належали менеджерам хедж-фондів та інвестиційним банкірам, біржові брокери були включені до загальної суми, і інтерв'юваний CNBC керівник фінансової галузі назвав це найгіршою ситуацією для фінансових службовців з 1985 року.

Майбутнє

Значною мірою майбутнє біржового посередництва вже тут. Часи окремої або цілої фірми, яка будується виключно навколо рекомендацій щодо акцій та торгівлі, більш-менш закінчилися. На зміну їм прийшли фінансові радники з повним спектром послуг та дорадчі фірми, які допомагають людям у складанні всебічних, загальних фінансових планів на всі аспекти їхнього життя.

Іншими словами: роль шаленого, харизматичного, холодного торговця Чарлі Шина, увічненого на Уолл-стріт, швидше за все, пережиток минулої епохи.