Насіння змін - поява білків рослинного походження

У другій із трьох частин серії, присвяченій зростанню альтернатив білкам тваринного походження, ми досліджуємо, чому білок на рослинній основі з’являється як інвестиційна тенденція.

Наш перший блог зосереджений на глобальній кризі дефіциту, яка підкреслює виклик та необхідні зміни, а заключний блог розгляне, як компанії формують стратегії харчування на рослинній основі та питання, які повинні задавати інвестори.

Попит: Сильне зростання продажів та зміна потреб споживачів

Споживачі є найпотужнішим рушієм харчування на рослинній основі. Інтерес до альтернативних варіантів незмінний у різних регіонах, причому зростання продажів перевищує базовий рівень продовольства. Nielsen повідомив про зростання на 17% роздрібної торгівлі харчовими продуктами на рослинній основі в 2017 році, а GlobalData виявила, що 70% населення світу певним чином зменшує або припиняє споживання м’яса. Злиття тенденцій обумовлює попит:

Однак не можна ігнорувати глобальний ріст продаж білків тваринного походження, оскільки в США та інших регіонах в 2018 році рівень споживання яловичини та курятини був рекордно високим. Тваринні білки мають відігравати певну роль у поживних дієтах з помірним вмістом білка на довгі роки . Але останні тенденції в деяких категоріях продуктів харчування сигналізують про те, що динаміка попиту на білки може вирішально змінитися.

Це вже сталося в молочній галузі. Ціни на молоко в США були найнижчими за десятиліття в 2018 році, загальний обсяг продажів знизився на 15% з 2012 року, поряд із 61% зростанням немолочних рослинних альтернатив. Лише у 2018 році продажі коров’ячого молока скоротилися ще на 6%, тоді як рослинне молоко зросло на 9%. Cargill повідомила, що світові продажі молочної продукції впали на 22% між 2006 і 2016 роками, тоді як продажі молока на рослинній основі втричі збільшились за той самий період.

Ширший продаж білків тваринного походження може зіткнутися з подібними суттєвими зривами в найближчі роки, що може мати серйозні наслідки для компаній та ланцюгів поставок, сильно підданих цьому ризику.

Постачання: руйнівні інновації та потужні діячі влади

Виробники продуктів харчування впроваджують інновації, щоб задовольнити глобальний попит на альтернативи, а вулик початкової діяльності зосереджується на порушеннях ринку. Наприклад, компанія Impossible Foods, що базується в Силіконовій долині, на сьогоднішній день зібрала 388 мільйонів доларів США та інвестувала у заводи, щоб виробляти 2,5 мільйона фунтів стерлінгів «м’яса» щомісяця для клієнтської бази, розкинутої в 5000 місцях. Beyond Meat зібрав 122 мільйони доларів венчурного капіталу, вже обслуговує 32000 ресторанів та супермаркетів та подав заявку на IPO із початковою пропозицією 100 мільйонів доларів.

Зі свого боку, деякі діючі штати роблять стратегічні ставки та розподіляють капітал на можливості заводу через придбання та власні інвестиції. У 2017 році глобальний покупець молочних продуктів Danone придбав WhiteWave Foods за 12,5 млрд доларів, що є найбільшим придбанням за десятиліття, і за одну ніч перемістилося в бік комбінату продажів на заводі. Tyson Foods, яка продає один із кожних п’яти фунтів м’яса в США, бере частку в Beyond Meat разом із General Mills, забезпечує фінансування Future Meat та інвестує в стартовий Memphis Meats разом з Cargill. Тайсон також інвестував 150 мільйонів доларів у свій фонд стійких харчових технологій.

Unilever йде подібним шляхом злиття та поглинання, придбавши вегетаріанський м'ясник на 4000 торгових точок у грудні 2018 року, після вихвалених внутрішніх запусків, включаючи безмолочні продукти Ben & Jerry's та майонез Hellmann без яєць. А станом на січень 2019 року McDonald’s вперше за 63-річну історію випустив веганську Happy Meal на багатьох ринках і за межами своїх регіональних вилазок у вегетаріанські та вегетаріанські гамбургери та бутерброди.

Правила гри

Державна політика надалі впливатиме на прийняття та зростання рослинного харчування на декількох напрямках: охорона здоров'я, зміна клімату, сільське господарство та землекористування. Узагальнити політичний ландшафт тут неможливо, але деякі приклади містять важливі напрямки.

Зараз Нідерланди радять голландцям дотримуватися рослинної дієти, оскільки вона прагне покращити результати для здоров'я та управління землекористуванням, і запропонувала національну мету - 40% вмісту тварин у загальному споживанні білка. Подібним чином шведський та канадський уряди та Організація продовольства та сільського господарства ООН виступають переважно за дієтами на рослинній основі, базуючись на оновлених рекомендаціях, що враховують стале харчування та аграрні системи.

Дії щодо зміни клімату та використання земель можуть посилити тиск на цей сектор. На переговорах COP23 ООН пріоритетними стали викиди худоби як внесок у викиди парникових газів (ПГ). Однак коаліція інвесторів, яка стоїть за FAIRR (для ризику та повернення інвестицій у сільськогосподарських тварин), зазначила, що жодна країна не має національних планів щодо боротьби з викидами худоби. Враховуючи внесок сільського господарства у глобальні викиди, було б розумно передбачити посилення регуляторних дій для кращого узгодження сільського господарства з Паризькою угодою.

У січні 2019 року комісія EAT-Lancet, група з 37 вчених з 16 країн, досягла наукового консенсусу щодо цілей здорового харчування та стійкого виробництва продуктів харчування, щоб прогодувати 10 мільярдів людей до 2050 року в межах планет. Цей значний та практичний обсяг роботи, ймовірно, впливатиме на національних регуляторів та учасників переговорів щодо зміни клімату.

У нашому останньому блозі в цій серії ми розглянемо, як компанії формують стратегії, щоб зафіксувати ріст на рослинній основі, а також серйозні питання, які інвестори повинні задавати щодо можливостей та ризиків.

Визначення харчування на рослинній основі

Для спрощення ми включаємо кілька термінів та сегментів росту в те, що ми загалом визначаємо як рослинне харчування.

Альтернативні білки, які використовують нежиттєві культури, такі як соя, горох, рис, клейковина, коноплі або горіхи, щоб отримати готовий інгредієнт або продукт, такий як тофу або білковий порошок.
Альтернативи „м’яса”, які, як правило, більш точно імітують білки тваринного походження, такі як Tofurkey, виготовлений із соєвих продуктів, або Impossible Burger, використовуючи білки пшениці, сої, гему та картоплі.
Виникаючі клітинне сільське господарство, який вирощує білок, наприклад м’ясо, з клітинних культур у лабораторії, а не з худоби. Наприклад, стадіон Memphis Meats з клітин має на меті вирощувати культивоване м’ясо, яке фактично є таким же, як м’ясо, отримане з худоби.