Довгострокові інвестиційні активи на балансі

Розуміння їх обліку, класифікації та оцінки

Тоні Сох/Getty Images

Для багатьох нових інвесторів читання балансу у формі 10-K компанії не є простим подвигом. Однак, як тільки ви це зрозумієте, ви можете краще оцінити вартість компанії.

Баланс ділиться на три частини. Ці частини включають активи, зобов’язання та власний капітал. Відніміть зобов’язання від активів, і ви отримаєте власний капітал, ключовий захід, який дає змогу зрозуміти стан здоров’я компанії. Компанія, яка має більше активів, ніж зобов'язань, забезпечить своїм акціонерам кращу віддачу від власного капіталу, ніж компанія з від'ємним капіталом.

Активи на балансі

Компанія може мати безліч різних видів активів. Деякі з них є матеріальними, наприклад, запаси, готівка або машини. Деякі з них нематеріальні, такі як добра воля, визнання бренду чи авторське право. Компанія може перерахувати свої матеріальні активи (а також нематеріальні активи, придбані зовні) на своєму балансі за кількома різними категоріями, такими як:

Оборотні активи
Довгострокові інвестиції
Інше (сюди можуть входити основні засоби, такі як основні засоби, обладнання)

Визначення довгострокових інвестиційних активів

Довгострокові інвестиційні активи на балансі - це, як правило, інвестиції, зроблені компанією, щоб допомогти їй зберегти успішне та прибуткове майбутнє. Сюди можуть входити акції або облігації інших компаній, казначейські облігації, обладнання або нерухомість. Для порівняння, оборотні активи - це, як правило, ліквідні активи, які беруть участь у багатьох безпосередніх операціях фірми. Це можуть бути товарні запаси, грошові кошти, активи, що утримуються для продажу, або торгова та інша дебіторська заборгованість.

Класифікація активів

Інвестиції класифікуються як оборотні активи, якщо компанія має намір продати протягом року. Довгострокові інвестиції - це активи, які компанія має намір утримувати більше року.

Якщо компанія має намір продати інвестицію, але лише через 12 місяців, вона класифікується як доступна для продажу. Якщо компанія має намір утримувати інвестицію до погашення (наприклад, облігації), вона класифікується як утримувана до погашення.

Наслідки оцінки

Чи класифікується інвестиція як поточна чи довгострокова, може мати наслідки для балансу компанії.

Наприклад, скажімо, страхова компанія купує корпоративні облігації на 10 мільйонів доларів, які вона має намір продати в якийсь момент протягом наступних дванадцяти місяців. У цій ситуації облігації будуть класифіковані як короткотермінові інвестиції та підпорядковуватимуться правилам, що вимагають їх маркування на ринку або переліку за поточною ринковою вартістю на момент звітності.

Якщо ціна облігацій зменшиться до 9 мільйонів доларів за квартал, втрата в розмірі 1 мільйон доларів повинна бути розміщена у звіті про прибутки та збитки компанії, навіть якщо облігації все ще зберігаються, а збитки нереалізовані.

Як варіант, якщо ця страхова компанія придбає ті самі 10 мільйонів доларів корпоративних облігацій, але планує їх утримувати до погашення, вони класифікуються як довгострокові інвестиції. Інвестиції відображаються за собівартістю, і як такі, можуть не відображати ринкових змін ціни.

Довгострокові інвестиційні активи, такі як заводи та обладнання, зменшуються у мірі їхнього старіння. Знос цих активів допомагає зберігати справедливу ринкову вартість і дозволяє розподілити витрати з часом.

Використання оцінки активів у фінансових коефіцієнтах

Загалом, оцінка довгострокових інвестиційних активів у кожному звітному циклі є важливим фактором визначення вартості фірми на її балансі. Коефіцієнти, які інвестор може розрахувати за цими оцінками, також важливі. Два коефіцієнти включають рентабельність активів (ROA) та рентабельність власного капіталу (ROE). Обидва ці коефіцієнти ділять чистий прибуток компанії відповідно на сукупні активи та загальний власний капітал. Вони є різними способами показати прибутковість компанії.

Якщо компанія має негативний власний капітал, це означає, що її зобов'язання перевищують її активи, і її можна вважати неплатоспроможною. Можливо, стартап-компанії не зібрали стільки активів і, отже, можуть мати негативний власний капітал на початкових етапах бізнесу.