Що таке рейтинг надмірної ваги на запасі?

Чи справді ці акції вигідніші? Дізнатися більше.

Джерело зображення: Getty Images.

таке

Рейтинг "надмірної ваги" акцій вказує на те, що аналітик з Уолл-стріт вважає, що акції вищі за середні порівняно з повним набором доступних акцій, що відслідковуються за базовим індексом, таким як S&P 500. Даючи рейтинг із надмірною вагою, аналітик висловлює думку, що очікувані показники акцій будуть позитивними і заслуговують на більшу позицію, ніж дає конкретний орієнтир. Багато інвесторів вважають, що рейтинг із надмірною вагою вказує на кращу вартість, але в деяких випадках аналітики вважають рейтинг лише базою для короткострокової торгівлі.

Справжнє значення рейтингу запасів із надмірною вагою

Для того, щоб поставити рейтинг надмірної ваги в контексті, важливо розуміти, як різні орієнтири на фондовому ринку визначають ваги акцій. S&P 500 та більшість інших популярних індексів фондового ринку зважуються ринковою капіталізацією. Це означає, що акції з найбільшими ринковими капіталізаціями мають найвищі коефіцієнти ваги в індексі, тоді як ті компанії, які мають меншу ринкову капіталізацію, не мають такого великого впливу на показник. Окремі запаси та їх зважування враховуються у кінцевому значенні індексу.

Як результат, критично важливо при оцінці рейтингу надмірної ваги знати, який орієнтир аналітик використовує як базовий рівень. Наприклад, найбільша компанія S&P 500 має вагу близько 2,9%, що набагато більше, ніж середня вага 0,2% для 500 акцій в індексі. Тому рейтинг надмірної ваги додасть ще більше позитивного дисбалансу до і без того високої ваги запасів. На відміну від цього, найменші компанії в S&P 500 мають коефіцієнти вагомості всього 0,01%, тому рейтинг із надмірною вагою не обов'язково матиме особливо великий вплив на продуктивність порівняно із загальним тестом.

Нечіткість оцінок із зайвою вагою

Одна з критик оцінок із надмірною вагою полягає в тому, що вони, як правило, не говорять точно, скільки ще слід додати до певної посади. Знову ж таки, при великих посадах навіть помірний надмірна вага може мати значний вплив на повернення вашого портфеля порівняно з еталоном. Однак для менших запасів потрібно суттєва надмірна вага, щоб мати якийсь суттєвий вплив на вашу віддачу.

Здебільшого рейтинг із надмірною вагою вказує менше на буквальний сенс надання запасу більшої ваги, ніж заданий показник. Натомість його зазвичай використовують як жаргон Уолл-стріт, щоб вказати на позитивне ставлення до певної акції. Тим не менше, перш ніж надати занадто велику вагу оцінці надмірної ваги, переконайтеся, що ви зрозуміли всю історію, яку аналітик повинен розповісти, обґрунтовуючи це.

Щось велике просто сталося

Я не знаю про вас, але я завжди звертаю увагу, коли один із найкращих світових інвесторів дає мені підказку. Співзасновник Motley Fool Девід Гарднер та його брат, генеральний директор Motley Fool Том Гарднер, щойно розкрили дві абсолютно нові рекомендації щодо акцій. Разом вони за чотири рази збільшили рентабельність фондового ринку за останні 17 років. * І хоча терміни - це не все, історія вибору акцій Тома та Девіда показує, що варто рано вступати в їхні ідеї.

* Фондовий радник повертається станом на 20 листопада 2020 року

Ця стаття є частиною Центру знань The Motley Fool's, який був створений на основі зібраної мудрості фантастичної спільноти інвесторів. Ми хотіли б почути ваші запитання, думки та думки в Центрі знань загалом чи зокрема на цій сторінці. Ваш внесок допоможе нам допомогти світовим інвестиціям, краще! Надішліть нам електронного листа на адресу [email protected]. Дякую - і дурня далі!

Популярні

Спробуйте будь-яку з наших дурних служб розсилки безкоштовно протягом 30 днів. Можливо, ми, дурні, не дотримуємось однакових думок, але всі ми віримо, що врахування різноманітних поглядів робить нас кращими інвесторами. Motley Fool має політику розкриття інформації.

Дані про ринок забезпечуються FactSet та Web Financial Group.