Оновлення нормативно-правових актів фінансових послуг - Квітень 2020 р

Положення про базові показники 2016/1011 (“BMR”) - Розкриття інформації

Положенням ЄС 2019/2089 про контрольні показники кліматичного переходу, вирівняні в Парижі контрольні показники та розкриття інформації щодо показників (Низьковуглецевий регламент), який вніс зміни до BMR, створив дві нові категорії еталонних показників згідно з BMR - Критерії кліматичного переходу (CTB) ) та орієнтовані на Париж еталони (PAB). Він також передбачив різні розкриття інформації, що стосуються стійкості, для адміністраторів контрольних показників, як щодо методологій порівняльних показників, так і заяв про базові показники.

9 квітня 2020 року Європейська Комісія опублікувала три проекти делегованих актів, в яких викладено:

деталі мінімального змісту, який повинен бути включений у розкриття інформації про те, як фактори ESG відображаються в методології базового тесту (тут);
деталі інформації, яка повинна розкриватися у звіті про тести, як фактори ESG відображаються у відповідних тестах (тут) (тут); і
правила щодо мінімальних вимог до тесту, який повинен бути позначений як CTB або PAB, та вимог щодо прозорості методологій цих тестів (тут).

Консультації щодо проектів актів закрилися 6 травня 2020 року. Після прийняття Європейською Комісією вони підлягатимуть контролю Європейським Парламентом та Радою та набудуть чинності після публікації в Офіційному віснику ЄС.

BMR - адміністратори контрольних показників

BMR зобов'язує різні екологічні, соціальні та врядування ("ESG”), Пов’язані з розкриттям інформації для адміністраторів контрольних показників, які мали застосовуватися з 30 квітня 2020 р. Хоча Європейська Комісія опублікувала проекти делегованих актів, де викладено деталі цих розкриттів 9 квітня, вони ще не прийняті (див. Вище). Отже, 29 квітня 2020 року ESMA опублікував (тут):

a Лист про відсутність дій, в якому зазначається, що національні компетентні органи не повинні надавати пріоритет наглядовим або примусовим заходам щодо адміністраторів щодо цих нових вимог щодо розкриття інформації ESG, доки не застосовуються Делеговані правила; і
висновок, адресований Європейській Комісії про те, що слід уникати будь-якої затримки з прийняттям Делегованих регламентів.

BMR - Меморандум про взаєморозуміння (“МоВ”)

У липні минулого року Європейська Комісія прийняла рішення про еквівалентність, визнаючи, що адміністратори певних процентних ставок та валютних показників у Сінгапурі підпадають під юридично обов'язкові вимоги, еквівалентні вимогам ЄС, встановленим згідно з BMR.

Зараз ESMA опублікувала Меморандум про взаєморозуміння з Грошово-кредитним управлінням Сінгапуру, в якому викладено механізми співпраці щодо конкретних контрольних показників у Сінгапурі (тут). Згідно з відповідним прес-релізом, Меморандум про взаємозв'язок та рішення про еквівалентність дозволять фінансовим установам ЄС продовжувати використовувати в якості контрольних ставок у своїх контрактах як SIBOR, так і ставку пропозиції свопу (SOR) Сінгапуру, які є фінансовими показниками, регульованими в Сінгапур.

Регулювання вимог до капіталу

ЄБА опублікувала свій висновок у відповідь на намір Європейської Комісії внести зміни до остаточного проекту регуляторних технічних стандартів ЄБА ("РТС”) Щодо присвоєння ваги ризику спеціалізованим кредитним експозиціям (тут). Згідно з Висновком, поправки Комісії не вносять істотних змін до проекту РТС. РТС застосовуватиметься через рік після їх публікації в Офіційному віснику ЄС.

Регламент 909/2014 про Центральні депозитарії цінних паперів („CSDR”)

Стаття 6 (2) CSDR зосереджується на підготовці процесу врегулювання з метою обмеження кількості невдалих розрахунків. 6 квітня 2020 року ESMA опублікував офіційні переклади своїх Керівних принципів щодо стандартизованих процедур та протоколів обміну повідомленнями (тут), де визначено, як інвестиційна фірма повинна забезпечити відповідність вимогам, викладеним у статті 6 (2) CSDR, як зазначено далі. у статті 2 Делегованого регламенту Комісії 2018/1229. Національні компетентні органи повинні повідомити ESMA про те, чи дотримуються вони чи мають намір дотримуватися Керівних принципів, протягом двох місяців з дати публікації ESMA Керівних принципів усіма офіційними мовами ЄС.

COVID-19

COVID-19 переважав більшу частину квітня, коли регуляторні органи вживали різноманітні заходи, що стосуються регульованих постачальників фінансових послуг. Деякі з них узагальнені в наступних брифінгах:

На веб-сайті McCann FitzGerald є спеціальний розділ COVID-19, що містить поширені запитання, брифінги та вказівки з цілого ряду юридичних та ділових питань, які, можливо, доведеться вирішити (тут).

Похідні - LIBOR

ISDA опублікувала заяву про попередні результати своїх консультацій щодо відмов від попереднього припинення похідних, що посилаються на LIBOR (тут). Незважаючи на те, що результати підлягають подальшому аналізу, ISDA в даний час розраховує рухатись вперед на підставі того, що резерви попереднього припинення, засновані на визначенні "нерепрезентативності", і постійні резерви припинення будуть застосовуватися до всіх нових та застарілих похідних, що посилаються на LIBOR, що включають змінені Визначення ISDA 2006 року. Оновлені визначення інших покритих міжбанківських пропонованих ставок (IBOR) і надалі включатимуть лише постійні відмови від припинення.

EMIR - Пенсійні схеми

2 квітня 2020 року ESMA опублікував свій перший звіт, в якому документується прогрес, досягнутий у досягненні клірингових рішень для пенсійних схем (тут). Звіт також розпочинає публічну анкету, викладену в Додатку 2. Для отримання додаткової інформації дивіться наш брифінг тут.

Фінансова злочинність

17 квітня 2020 року група Wolfsberg опублікувала оновлені версії наступного (тут):

Анкета коректної банківської перевірки (CBDDQ) (версія 1.3). Зміни до CBDQQ були поступовими і спрямовані на поліпшення простоти використання та читабельності.
Анкета щодо дотримання фінансових злочинів (FCCQ) (версія 1.1).
Вказівки щодо завершення, щоб допомогти фірмам заповнити CBDDQ.
Поширені запитання щодо CBDDQ та FCCQ (версія 2.0).
Глосарій, щоб надати додатковий контекст CBDDQ та додати роз’яснення до певних термінів на основі зворотного зв’язку галузі.

У відповідному прес-релізі Wolfsberg Group закликає банківську галузь та наглядові органи продовжувати прискорення прийняття CBDDQ як стандарту для банківської діяльності з підвищеним ризиком. Він зазначає, що галузь переходить від опитувальника Wolfsberg AML, і банки-респонденти можуть розраховувати, що їх кореспонденти більше не вважатимуть достатніми.

Омбудсмен з фінансових послуг та пенсій - Огляд скарг 2019

Омбудсмен з фінансових послуг та пенсій (FSPO) опублікував свій щорічний Огляд скарг у 2019 році, наприкінці березня (тут). Згідно з Оглядом, із 4969 прийнятних скарг, отриманих у 2019 році, 58% стосувались банківських продуктів, 33% - страхування, 5% - інвестиційних продуктів, а решта 4% стосувались скарг щодо пенсійних схем.

Інвестиційні фонди - галузева комунікація

CBI опублікував галузеве повідомлення про підготовку фондів щодо реформ базових відсоткових ставок (тут). Мета цього повідомлення - нагадати відповідальним за управління інвестиційними фондами про їхні зобов'язання належним чином підготуватися до впровадження глобальних реформ базового рівня та будь-яких пов'язаних з ними ризиків.

Інвестиційні фонди - Положення про фонди грошового ринку 2017/1131 (“MMFR”)

CBI опублікував повідомлення про намір ("Зауважте”) Стосовно застосування Керівних принципів ESMA щодо сценаріїв стрес-тестів згідно з MMFR (тут). Згідно з Повідомленням, CBI очікує повного дотримання цих Керівних принципів з 4 травня 2020 р. CBI, з часом, проконсультується щодо включення в Положення про ПКІПЦП Центрального банку та Правила AIF, що всі менеджери ФПП дотримуються Керівних принципів.

Інвестиційні фонди - плата за ефективність

ESMA опублікувала свої остаточні вказівки щодо плати за результати діяльності в ПКІПЦП та деяких типів роздрібних АІФ, які мають на меті гармонізувати спосіб, яким розпорядники фондів нараховують плату за результати діяльності таким фондам, а також обставини, за яких може бути сплачена комісія за результати діяльності. Настанови застосовуватимуться через два місяці після дати їх опублікування на веб-сайті ESMA усіма офіційними мовами ЄС. Дивіться відповідний брифінг тут.

MiFID II - Ринки товарних деривативів

ESMA опублікувала звіт про огляд впливу впливу обмежень позицій та позицій управління позиціями на ринки товарних деривативів (тут). Звіт висвітлює вплив застосування обмежень позицій та управління позиціями на ліквідність, зловживання ринком та впорядковані ціни та умови розрахунків на ринках товарних деривативів. Очікується, що це буде включено до звіту Європейської Комісії до Європейського Парламенту та Ради.

ESMA також опублікував остаточний звіт про технічні консультації Європейській Комісії щодо щотижневих зведених звітів про позиції згідно MiFID II (тут).

MiFID II - Заплати, витрати та збори

1 квітня 2020 року ESMA опублікував остаточну технічну консультацію для Європейської Комісії щодо впливу вимог щодо розкриття стимулів та витрат та зборів згідно з MiFID II (тут). Звіт також охоплює торгівлю по телефону, надання інформації клієнтам на довготривалому носії та можливість створення нових категорій клієнтів. У пораді ESMA:

закликає Європейську Комісію провести подальший аналіз стимулів;
пропонує деякі зміни до режиму стимулювання, які спрямовані на покращення розуміння клієнтами спонукань;
радить, що деякі зобов’язання щодо розкриття інформації щодо відповідних контрагентів та професійних інвесторів повинні бути зменшені.

Роздрібні інвестиційні продукти

ESMA опублікувала свій другий щорічний статистичний звіт про вартість та результати діяльності роздрібних інвестиційних продуктів в Європейському Союзі (тут). Звіт спрямований на сприяння збільшенню участі роздрібних інвесторів на ринках капіталу шляхом надання послідовної загальноєвропейської інформації про вартість та результати діяльності роздрібних інвестиційних продуктів.

Рада з єдиним дозволом

1 квітня 2020 р. Єдина комісія з резолюції (“SRB”) Опублікував документ“ Очікування щодо банків ”разом із відповідним прес-релізом (тут). У документі викладено погляди ЄБРР на найкращі практики щодо ключових аспектів дозволеності. Він охоплює:

Загальні питання;
Сім "вимірів" дозволеності, включаючи управління, здатність поглинати та докапіталізувати та відокремлюваність та реструктуризацію; і
Діалог між банками та внутрішніми групами з вирішення проблем СРБ щодо виявлених перешкод у вирішенні та формальної процедури усунення суттєвих перешкод.

Платоспроможність II - Оплата праці

EIOPA опублікував Висновок щодо нагляду за принципами винагороди у секторі страхування та перестрахування (тут), де розглядається спосіб досягнення послідовних наглядових практик при застосуванні принципів винагороди, що містяться в Делегованому регламенті про платоспроможність II. У центрі уваги Висновку - персонал, який визначений потенційно ризикованими особами, які перебувають у вищому профілі. EIOPA розпочне моніторинг застосування Висновку через два роки.

Стале фінансування - міжнародний розвиток

Міжнародна організація комісій з цінних паперів (“IOSCO”) Опублікував звіт про стійке фінансування та роль регуляторів цінних паперів та IOSCO (тут). Звіт містить огляд поточних регуляторних та галузевих ініціатив, що стосуються сталого фінансування. Він надає детальний аналіз найбільш актуальних міжнародних ініціатив, що стосуються охорони навколишнього середовища, соціальної сфери та управління (ESG) та незалежних рамок та стандартів. IOSCO також визначає різні періодичні проблеми, де потрібно вносити вдосконалення.

Базельський комітет з банківського нагляду опублікував звіт про поточні регуляторні та наглядові ініціативи своїх членів щодо фінансових ризиків, пов'язаних з кліматом (тут). Звіт був підготовлений робочою групою високого рівня з питань кліматичних фінансових ризиків, яку нещодавно створила BCBS. У звіті узагальнено основні результати опитування, проведеного Цільовою групою до спалаху COVID-19.

Стале фінансування - Запропоноване положення про стійкі інвестиції

24 квітня 2020 року Європейська Комісія опублікувала повідомлення до Європейського Парламенту щодо позиції Ради ЄС щодо прийняття запропонованого Регламенту щодо встановлення рамки для сприяння сталому інвестуванню (тут). У повідомленні містяться деталі політичної домовленості, досягнутої між Європейським парламентом та Радою ЄС у грудні 2019 року. Зокрема, у повідомленні викладаються зміни, що відхиляються від початкової пропозиції Комісії. Наступним кроком є прийняття Парламентом регламенту у другому читанні, перш ніж його можна буде опублікувати в Офіційному віснику ЄС.

Опубліковано вибрані консультації/дискусійні роботи

Європейська комісія - консультація щодо оновленої стратегії сталого фінансування (тут). Дата закриття - 15 липня 2020 року.
Європейська комісія - консультація щодо нової стратегії цифрового фінансування для Європи (тут). Дата закриття - 26 червня 2020 року.
Європейська комісія - Консультація щодо стратегії роздрібних платежів для ЄС (тут). Дата закриття - 26 червня 2020 року.
Європейська комісія - Консультація щодо проекту імплементаційного рішення щодо рівнозначності правової та наглядової бази, що застосовується до контрольних показників у Японії відповідно до Положення про контрольні показники (тут). Дата закриття - 4 травня 2020 року.
Європейські наглядові органи - Консультації щодо проектів регуляторних технічних стандартів щодо змісту, методологій та подання розкриття інформації відповідно до статті 2а, статті 4 (6) та (7), статті 8 (3), статті 9 (5), статті 10 (2) та статті 11 (4) Регламенту (ЄС) 2019/2088 (тут). Дата закриття - 1 вересня 2020 року.
Рада з фінансової стабільності - Консультація щодо набору ефективних практик реагування та відновлення кібернетичних інцидентів (тут). Дата закриття - 20 липня 2020 року.
Рада з фінансової стабільності - консультація щодо глобальних домовленостей про стабільні валюти (тут). Дата закриття - 15 липня 2020 року.