Акції перевізника називають «можливістю одного покоління»

Посилаючись на низьку оцінку порівняно з однолітками, аналітик JP Morgan Стівен Туса в понеділок ініціював висвітлення Carrier Global, провідного виробника систем охолодження та опалення, з рейтингом надмірної ваги.

carrier

Він також поставив цінову ціну на акції в розмірі 20 доларів, що на 45% перевищує ціну на закриття в п’ятницю 13,74 долара.

“Запас дешевий

10-кратний корисний EPS, єдиний.

Фотографія Удіта Кульшрести/Bloomberg

Посилаючись на низьку оцінку порівняно з однолітками, аналітик JP Morgan Стівен Туса в понеділок ініціював висвітлення Carrier Global, провідного виробника систем охолодження та опалення, з рейтингом надмірної ваги.

Він також поставив цінову ціну на акції в розмірі 20 доларів, що на 45% вище ціни закриття в п’ятницю - 13,74 долара.

“Запас дешевий

10-разове використання EPS, єдине в цьому секторі на цьому рівні, зі знижкою (65%) порівняно з безпосередньо порівнянними аналогами, які рідко можна побачити, що є підставою для нашої думки, що запаси можуть подвоїтися протягом наступних 12 місяців », - написав Туса в 56 -сторінковий звіт.

"Врешті-решт, керівництво має трохи деревини для рубання, але ми бачимо такий тип оцінки для цього типу франшизи як можливість одного разу в поколінні".

Carrier (тікер CARR), чиї акції подорожчали на 4%, до $ 14,30, на початку торгів у понеділок торгується приблизно в 10 разів за консенсусом Уолл-стріт за $ 1,40 на акцію до 2020 року.

Про Carrier було висловлено прихильність у статті Баррона про три компанії, що вийшли з розпаду корпорацій, який супроводжував злиття United Techologies/Raytheon раніше в квітні. Інші два - Otis Worldwide (OTIS) і Raytheon Technologies (RTX).

Двома однолітками Carrier є Trane Technologies (TT), колишня компанія Ingersoll-Rand та Lennox International (LII). У понеділок Trane не придбав 3,52 долара до 89 доларів і торгується приблизно в 21 раз, прогнозований прибуток у 2020 році складе 4,11 долара за акцію. і Lennox, чиї акції склали 7,67 дол. США, до 176,33 дол. США, торгуються приблизно в 18 разів, оцінюючи прибуток 2020 року в 9,68 дол. США на акцію.

"Carrier" більш диверсифікований, ніж деякі аналоги, виробляє холодильне обладнання для вантажних автомобілів та вантажних контейнерів, а також ряд засобів пожежної безпеки, включаючи детектори.

Одним з головних ударів Carrier є його висока заборгованість у той час, коли його доходи та прибуток знаходяться під тиском економічного впливу Covid-19.

Компанія має близько 10 мільярдів доларів чистого боргу, або приблизно в п'ять разів прогнозований прибуток у 2020 році до відсотків, податків, амортизації та амортизації або Ebitda. Більш комфортний коефіцієнт кредитного плеча близький до трьох. Ринкова вартість компанії становить близько 12 мільярдів доларів. Туса та інші аналітики бачать 4% дивідендної прибутковості акцій. Перевізник ще не встановив виплату.

Туса писав, що баланс перевізника "розтягнутий", але не вважає це близьким ризиком. Він написав, що "тут має щось статися", і запропонував можливу пропозицію акцій компанією. Він розглядає "позбавлення прав як найкраще рішення" питання боргу.

"Більшість ходів було б погіршуючим для EPS, але було б дуже привабливим для власників акцій, оскільки баланс зменшується і багаторазові кроки до рівних, що мають надзвичайно високий ступінь спільності портфеля та торгують майже на 100% премій", написав.

Туса назвав "Carrier" "найдешевшою назвою HVAC (опалення, вентиляція, кондиціонування повітря) на сьогоднішній день в 10 разів корисніша (заробіток) - це можливість, яку можна отримати раз у поколінні".