Що таке "недостатня вага" або "надмірна вага"?

Це не має нічого спільного з Дженні Крейг. Пояснюємо умови інвестування.

Коли ви чуєте, як ринкові стратеги вживають слова «недостатня вага» та «надмірна вага», що саме вони означають?

Ці терміни розповідають вам, як портфельний менеджер інвестує в порівнянні з контрольним показником, говорить Боб Стаммерс, директор з освіти інвесторів в Інституті CFA. Вони також можуть звернутися до окремих інвесторів. Для багатьох дрібних інвесторів принциповим правилом є розміщення 60% портфеля в акціях. Більше 60% має надлишкову вагу; менше, ніж недостатня вага.

Журнал Звіт

Більше про інвестиції у фонди та ETF

Вагові коефіцієнти відрізняються залежно від цілей та толерантності до ризику. Вищий розподіл запасів характерний для тих, хто бажає зазнати коливань цін.

Оскільки вагові коефіцієнти змінюються внаслідок руху цін, невеликим інвесторам пропонується пристосуватись, щоб відновити базові ваги - продаючи деякі активи із надмірною вагою та купуючи такі, що мають вагу.

Професійні інвестори іноді активно змінюють вагові коефіцієнти, щоб досягти кращої віддачі. "Скрізь, де ви бачите можливість, вам слід мати зайву вагу", - говорить пан Стаммерс. "Таким чином ви отримаєте найкращу рентабельність".

В даний час деякі аналітики стурбовані тим, що американські акції переоцінюються, що призводить до надмірної ваги інших класів активів. Девід Нельсон, головний стратег Belpointe Asset Management в Грінвічі, штат Коннектикут, має надмірну вагу міжнародних акцій в одному з портфелів, якими він управляє, з 16% загальної вартості цих акцій. Він вважає 10% нормальним явищем.

Білл Стоун, головний інвестиційний стратег PNC Asset Management, займає 3,5% позицій у непотрібних облігаціях в одному портфелі. У портфелі зазвичай немає.